斐波那契回撤是什麼？深入了解這項技術分析工具

什麼是斐波那契回撤？為何交易者幾乎人手一招？

在瞬息萬變的金融市場中，價格的漲跌看似毫無章法，但細究之下卻藏有某種集體心理與數學規律的交織。其中，「斐波那契回撤」已成為技術分析領域裡不可或缺的利器，被無數交易員視為解讀市場節奏的鑰匙。這套工具的靈感，源自13世紀義大利數學家斐波那契提出的數列：0、1、1、2、3、5、8、13、21……每一個數字皆為前兩項之和。這個數列不僅出現在數學課本中，更奇妙地遍佈於自然界的花瓣數量、松果螺旋、貝殼生長紋理，甚至星系旋臂的形狀。

當我們將數列中任一數除以前一個數時，結果會逐漸趨近於1.618，這個被稱為「黃金比例」的數值，長期以來被藝術家、建築師奉為創作和諧美感的法則。而在金融市場中，交易者發現，價格的波動軌跡似乎也受到這股神秘力量的影響。斐波那契回撤正是利用這些比例，預測價格在主要趨勢後可能回檔的關鍵區域——也就是潛在的支撐或壓力帶。它之所以廣受歡迎，正是因為它將抽象的市場情緒，轉化為可視、可操作的客觀框架，幫助交易者在混亂中尋找高機率的切入點與防守線。

關鍵數值揭密：斐波那契回撤背後的黃金密碼

當你在交易圖表上拉出斐波那契回撤線，系統會自動標示出幾個特定的百分比水平。這些並非隨機數字，而是根據黃金比例及其數學衍生值精密計算而來。掌握這些數值背後的市場意義，是從入門邁向精通的關鍵第一步。以下是交易者最常關注的幾個核心水平：

• 23.6%：屬於淺層回檔區，通常反映市場多空爭奪迅速，主趨勢動能強勁，僅短暫修正便可能延續原方向。
• 38.2%：這是一個常見的技術性回調位，若價格在此區間止跌或遇阻，往往顯示原趨勢仍具主導性，是觀察趨勢延續的重要關卡。
• 50.0%：雖然不直接出自斐波那契數列，但50%在技術分析中具有深厚根基，尤其符合道氏理論中「趨勢修正常達半數」的觀察。此位置常被視為多空勢力的平衡點，市場心理意義重大。
• 61.8%：被譽為「黃金回檔位」，是交易者最重視的關鍵區域之一。當價格深入回測至此，往往意味著最後的支撐或強力反壓，許多高勝率的進場機會都誕生於此。根據 Investopedia 的分析，61.8% 水平在實際交易策略中扮演著核心角色。
• 78.6%：此數值為0.618的平方根，代表極深層的修正。若價格逼近此區仍未能反轉，則原有趨勢可能已面臨重大危機；但若在此獲得支撐，也可能引發強勁反彈。

需要特別強調的是，這些數值代表的是「區域」而非精確點位。市場不會機械式地在61.8%整數價正好反彈，而是可能在附近出現K線反轉型態或成交量變化。交易者應專注於價格在這些水平區間的行為反應，而非執著於數字的絕對準確。

實戰教學：上升與下降趨勢中如何正確繪製斐波那契線

理論若無法落地，便只是空談。斐波那契回撤的威力，取決於你是否能正確標示波段的起點與終點。無論交易的是台股、外匯或加密資產，繪圖的核心邏輯一致：找出明確的「波段高點」與「波段低點」。

上升趨勢畫法：由低點往高點拉

在明確的漲勢中，我們希望找出價格回檔可能止跌的位置，作為潛在的買進區域。操作步驟如下：

1. 確認波段：先辨識一段清晰的上漲行情，必須有明確的起漲點（最低）與階段性高點（最高）。
2. 設定起點：將斐波那契工具的起點（通常標示為100%或1.0）放在波段的「最低點」。
3. 設定終點：將工具的終點（通常標示為0%或0.0）拖曳至波段的「最高點」。

完成後，圖表會自動標示出23.6%、38.2%、50%、61.8%等回撤水平。當價格由高點回落，這些水平便是觀察支撐效應的焦點。例如，台積電股價從500元一路漲至600元後開始修正，若從500元拉至600元，61.8%回撤位約在538元附近。若股價在此區間出現止跌K線或成交量萎縮，便可能是進場觀察的時機。

下降趨勢畫法：由高點往低點拉

下跌行情中的邏輯相反，我們目標是找出價格反彈可能遭遇壓制的位置，作為放空或觀望的依據。

1. 確認波段：找出一段清晰的跌勢，包含明確的起跌點（最高）與階段性低點（最低）。
2. 設定起點：將工具的起點（100%）放在波段的「最高點」。
3. 設定終點：將工具的終點（0%）拉至波段的「最低點」。

繪製完成後，38.2%、50%、61.8%等回撤水平將顯示在價格上方，成為潛在的反彈壓力區。舉例來說，長榮股價從200元跌至100元後反彈，若從200元高點拉至100元低點，50%回撤位在150元，61.8%則約在161.8元。若股價反彈至此區間出現上影線、放量滯漲或技術指標背離，便可能是短線反轉的訊號。

TradingView 實操指南：一步步設定你的斐波那契工具

作為全球交易者廣泛使用的圖表平台，TradingView 提供直覺且功能強大的斐波那契回撤工具。只要掌握以下步驟，就能快速上手並提升分析效率：

1. 啟動工具：在圖表左側工具列中，點擊類似音叉圖示的「繪圖工具」，從下拉選單中選擇「斐波那契回撤」（Fib Retracement）。
2. 開始繪製：根據趨勢方向，先點擊波段起點，再拖曳至終點後點擊放開，系統即自動生成回撤線。
3. 自訂外觀：在已完成的線上雙擊，進入設定視窗。於「樣式」頁籤中，可調整各水平線的顏色、粗細與透明度。建議將61.8%與50%設定為醒目顏色（如紅色或黃色），並可勾選「背景」選項，為不同區間塗上淺色底紋，強化視覺辨識。
4. 儲存個人樣板：設定完成後，點擊左下角的「範本」按鈕，選擇「另存為」並命名（如「黃金回撤_高亮版」）。未來只需一鍵套用，無需重複設定，大幅節省時間。

進一步熟悉平台功能，可提升你的交易節奏與決策品質。若想深入探索，建議參考 TradingView 官方的說明文件，掌握更多進階技巧。

進階策略：讓斐波那契與其他指標產生「共鳴效應」

單一指標容易受到市場噪音干擾，但當多個獨立工具同時指向同一方向，其訊號的可信度將大幅提升。這種「訊號共振」正是專業交易者提升勝率的關鍵。以下是兩種實戰中極受歡迎的組合策略：

策略一：斐波那契 + 移動平均線（MA）

移動平均線能反映趨勢方向與動態支撐壓力，當其與斐波那契水平重疊，往往形成「雙重確認」的強力區域。例如，在上升趨勢中，價格回測至61.8%黃金回檔位，同時200日均線（200MA）也恰好落在同一價位附近。這種「黃金比例 + 長期趨勢線」的交會，代表心理面與技術面的支撐同步發威，極具潛在買點價值。許多交易者將此視為高機率的加碼或進場時機。

策略二：斐波那契 + 相對強弱指數（RSI）

RSI作為動量指標，能判斷市場是否過熱或超賣。結合斐波那契，可有效過濾假突破與騙線。具體做法如下：當價格在下跌趨勢中反彈至50%或61.8%壓力區時，暫緩放空動作，先觀察RSI是否同步進入超買區（通常為70以上）。若兩者同步成立，則空單的可信度大增。反之，在上升趨勢中，若價格回檔至關鍵支撐位且RSI落入30以下的超賣區，便是潛在的多單布局時機。這種「價格位置 + 動能確認」的雙重驗證，大幅降低誤判風險。

進階應用：斐波那契擴展——為你的交易設定明確目標

當你學會用回撤工具找進場點，接下來的問題便是：「利潤要拿到哪裡？」此時，「斐波那契擴展」（Fibonacci Extension）便成為不可或缺的延伸工具。與回撤不同，擴展用於預測價格突破前波高點（或跌破前波低點）後，可能延續的目標位。

繪製擴展線需三個點：波段起點、終點與回檔的結束點。系統會計算出超越100%的延伸比例，常見的關鍵目標包括：

• 127.2%：初步延伸目標，常見於趨勢延續的第一階段。
• 161.8%：黃金擴展位，市場高度關注，常作為中長期目標。
• 261.8%：極端延伸位，多見於強勢單邊行情或重大消息推動的走勢。

簡單來說，回撤幫你「找買點」，擴展則幫你「設賣點」。兩者搭配，從進場、停損到出場，構成一套完整的交易計畫，讓你的操作更具紀律與預期性。

避坑指南：新手常見錯誤與正確心態

斐波那契回撤雖強大，但若使用不當，反而可能成為虧損的來源。許多交易者誤以為它是「必勝公式」，結果在市場中屢屢碰壁。以下是幾項必須警惕的常見錯誤：

• 選錯波段高低點：這是最大陷阱。若選取的轉折點模糊或非市場共識，畫出的水平便失去意義。務必選擇清晰、顯著、被多數人認可的波段極值。
• 在盤整行情中濫用：斐波那契是「趨勢跟隨」工具，在方向明確的行情中最有效。在橫盤整理或箱型走勢中，各水平線過於密集，反而造成判斷混淆，參考價值極低。
• 視為絕對反轉點：切記，斐波那契提供的是「高機率反應區」，而非「反轉聖杯」。價格完全可能穿透61.8%繼續下行，或僅短暫觸及便無力反彈。絕不能單憑觸線就重倉進場。

最關鍵的提醒：必須結合「價格行為」（Price Action）做最終確認。當價格抵達關鍵水平時，仔細觀察K線是否出現反轉型態，如錘子線、吞沒線、十字星等，並嚴格設定停損。在Moneta Markets等專業交易平台中，許多成功交易者都強調，紀律與風險控管才是長期存活的根本，技術工具只是輔助決策的其中一環。

關於斐波那契回撤的常見問題 (FAQ)